V tem tednu:
Visoka vrednotenja delniških trgov zahtevajo močnejšo podporo dejanskih poslovnih rezultatov, dobička in prostega denarnega toka.
Vlagatelji zato vse več pozornosti namenjajo kakovosti podjetij in ustrezni razpršitvi portfelja.
ETF skladi omogočajo, da vlagatelj z eno naložbo pridobi izpostavljenost do večjega števila podjetij, sektorjev in trgov.
Na Ljubljanski borzi že trguje SLOTR ETF sklad, ki omogoča razpršeno izpostavljenost do najpomembnejših slovenskih borznih družb.
V torek se je ponudba razširila še z začetkom trgovanja z WORLD ETF skladom, ki vlagateljem omogoča dostop do svetovnega delniškega trga.
Kombinacija SLOTR ETF sklada in WORLD ETF sklada povezuje domače naložbene priložnosti z globalno razpršitvijo.
ETF skladi lahko predstavljajo jedro dolgoročnega portfelja, posamezne delnice in sektorske naložbe pa njegovo dopolnitev.
Širitev ponudbe ETF skladov na Ljubljanski borzi je pomemben korak k bolj dostopnemu, postopnemu in sistematičnemu vlaganju.
V prihodnjem tednu:
Četrtletna poročila: Aramco, SpaceX, Berkshire Hathaway, AMD, Caterpillar, HSBC, Merck, Palantir Technologies, Siemens, Arista Networks, Novo Nordisk, SanDisk, Amgen, SoftBank, McDonald’s, Allianz, Western Digital, Walt Disney, DBS Group, Gilead Sciences, Shopify, Siemens Energy, ConocoPhillips, Deutsche Telekom, Pfizer, Booking Holdings, CVS Health, Uber, AppLovin, Parker Hannifin, Bharti Airtel in Vertex Pharmaceuticals.
Makroekonomski kazalci: Evropa - PMI indeksi, podatki iz trga dela, PPI indeks, ZDA - PMI indeksi, podatki iz trga dela.
Gibanje indeksov
Vir: Bloomberg
Delniški trgi ostajajo v okolju, kjer visoka vrednotenja zahtevajo vse močnejšo podporo dejanskih poslovnih rezultatov. Vlagatelji zato ne spremljajo več zgolj rasti prihodkov, temveč predvsem, koliko te rasti se na koncu spremeni v dobiček, prosti denarni tok in dolgoročno rast vrednosti podjetja. V takšnem okolju se povečujeta pomen kakovosti posameznih naložb in potreba po ustrezni razpršitvi portfelja.
Prav razpršitev je ena ključnih prednosti ETF skladov. Ti vlagatelju omogočajo, da z eno naložbo pridobi izpostavljenost do večjega števila podjetij, sektorjev in trgov. S tem se zmanjša tveganje, povezano z izbiro posamezne delnice, vlagatelj pa lahko bolj disciplinirano sodeluje pri dolgoročni rasti delniških trgov.
Na Ljubljanski borzi že trguje SLOTR ETF sklad, ki omogoča izpostavljenost do najpomembnejših slovenskih borznih družb. Domači trg je s tem dobil produkt, ki na pregleden način združuje več vodilnih slovenskih delnic in vlagateljem omogoča širšo izpostavljenost, kot bi jo praviloma dosegli z nakupom ene ali dveh posameznih naložb. Ponudba se je v torek dodatno razširila z začetkom trgovanja z WORLD ETF skladom, ki je usmerjen na svetovni delniški trg. Domači vlagatelji lahko tako prek Ljubljanske borze dostopajo do slovenskega in globalnega delniškega portfelja. SLOTR ETF sklad predstavlja izpostavljenost domačemu trgu, WORLD ETF sklad pa omogoča razpršitev med največja svetovna podjetja in gospodarstva.
Takšna kombinacija je pomembna predvsem z vidika dolgoročnega upravljanja premoženja. Domači trg vlagatelju omogoča neposrednejši stik z družbami, ki jih praviloma bolje pozna, globalni ETF sklad pa zmanjšuje odvisnost portfelja od ene države, enega gospodarstva ali omejenega števila podjetij. Skupaj lahko predstavljata jedro portfelja, ki združuje lokalne naložbene priložnosti in globalno razpršitev.
Oba ETF sklada sta zato lahko posebej primerna tudi za oblikovanje portfeljev v okviru Individualnih naložbenih računov. Omogočata postopno, pregledno in sistematično dolgoročno vlaganje, pri katerem lahko vlagatelj z omejenim številom poslov vzpostavi osnovno razpršitev med domačim in svetovnim delniškim trgom.
Hkrati sta lahko uporabno orodje tudi za institucionalne vlagatelje, kot so pokojninski skladi, zavarovalnice, družbe za upravljanje in druga podjetja, seveda ob upoštevanju njihovih naložbenih pravil in omejitev. Institucionalnim vlagateljem lahko omogočata standardizirano in pregledno izpostavljenost do slovenskega oziroma svetovnega delniškega trga, bodisi kot del dolgoročne strateške alokacije bodisi za učinkovitejše prilagajanje portfeljske izpostavljenosti.
ETF skladi pri tem niso zgolj pasivna alternativa izbiri posameznih delnic. So učinkovito orodje za oblikovanje jedra portfelja, medtem ko se lahko posamezne delnice, sektorske naložbe in druge bolj usmerjene pozicije uporabljajo kot njegova dopolnitev. Ključno je, da vlagatelj razume, kaj posamezni ETF sklad vključuje, kako je sestavljen in kakšno vlogo ima v celotnem portfelju.
Razvoj ponudbe ETF skladov na Ljubljanski borzi je zato pomemben korak za domači kapitalski trg. Malim vlagateljem in imetnikom individualnih naložbenih računov omogoča enostavnejši dostop do razpršenih dolgoročnih naložb, institucionalnim vlagateljem pa ponuja dodatno orodje za upravljanje izpostavljenosti do domačih in svetovnih delniških trgov.
